秦孝天接受组织安排秘密回到上海，表面上以前大世界老板秦世明长子的身份查清十五年前父母之死的真相，实则暗中调查日本人觊觎大世界的真正原因，破坏日本人的阴谋。此时的大世界风声鹤唳，有一股不为人知的暗流在涌动，有传言是秦孝天回来复仇。现任大世界老板之女黄莺音深爱秦孝天，十五年来一直没有放弃寻找失踪的秦孝天。得知秦孝天被关在西山监狱，黄莺音匆忙前去寻找，却发现秦孝天早已被人调包救出。回大世界的路上，黄莺音怀疑连日的乱象乃管家任金生所为，出言试探，任金生慌乱否认。忽然，一座会流眼泪的“雕像”引起黄莺音注意，黄莺音一眼认出“雕像”就是秦孝天，但秦孝天拒绝承认，莺音伤心离开。

秦孝天自荐在大世界变魔术，并当众表演魔术绝技——他凭空变出一支鲜艳的玫瑰花，递给了黄楚衡，就在黄楚衡拿到花的一瞬间，花瓣突然凋落，出现在黄楚衡手中的是六颗明晃晃的子弹！何子文看到黄楚衡手里的子弹后大惊，掏枪准备射击秦孝天，却发现自己的子弹不知在和何时已被秦孝天取走！秦孝天魔术技艺精湛，以魔术师助手的身份留在大世界。怒气冲天的何子文找到准备跑路的卢老大，质问他与秦孝天的关系。卢老大为报当年秦世明的救命之恩，帮助秦孝天查出真相，拒绝告诉何子文，遭何子文毒手。

秦孝天接受组织安排秘密回到上海，表面上以前大世界老板秦世明长子的身份查清十五年前父母之死的真相，实则暗中调查日本人觊觎大世界的真正原因，破坏日本人的阴谋。此时的大世界风声鹤唳，有一股不为人知的暗流在涌动，有传言是秦孝天回来复仇。现任大世界老板之女黄莺音深爱秦孝天，十五年来一直没有放弃寻找失踪的秦孝天。得知秦孝天被关在西山监狱，黄莺音匆忙前去寻找，却发现秦孝天早已被人调包救出。回大世界的路上，黄莺音怀疑连日的乱象乃管家任金生所为，出言试探，任金生慌乱否认。忽然，一座会流眼泪的“雕像”引起黄莺音注意，黄莺音一眼认出“雕像”就是秦孝天，但秦孝天拒绝承认，莺音伤心离开。

秦孝天自荐在大世界变魔术，并当众表演魔术绝技——他凭空变出一支鲜艳的玫瑰花，递给了黄楚衡，就在黄楚衡拿到花的一瞬间，花瓣突然凋落，出现在黄楚衡手中的是六颗明晃晃的子弹！何子文看到黄楚衡手里的子弹后大惊，掏枪准备射击秦孝天，却发现自己的子弹不知在和何时已被秦孝天取走！秦孝天魔术技艺精湛，以魔术师助手的身份留在大世界。怒气冲天的何子文找到准备跑路的卢老大，质问他与秦孝天的关系。卢老大为报当年秦世明的救命之恩，帮助秦孝天查出真相，拒绝告诉何子文，遭何子文毒手。

秦孝天梦到监狱的痛苦经历，又梦到小时候与黄莺音一起的快乐时光。醒来的秦孝天担心阿良要做“大事”，跳窗出门找到阿良，得知他要用莺音威胁黄楚衡说出当年真相。在门外遇到黄莺音，秦孝天希望黄莺音别把阿良的话当真。莺音认为秦孝天太过关心阿良，怀疑阿良是秦孝天的弟弟。秦孝天否认自己的身份。黄莺音提醒秦孝天小心何子文，秦孝天提醒黄莺音要小心，并让其今晚待在黄楚衡身边。黄楚衡亲自出面向在大世界搞事的人发出警告。装傻装瘫的何根生在家“拆穿”黄楚衡的伪善面目，他告诉丫鬟雪仪，当初如果不是装傻装瘫，他早就被黄楚衡杀掉了！

黄莺音发现自己的助手宛如白天对秦孝天神态异样，宛如承认自己对秦孝天一见钟情，黄莺音霸道宣誓自己对秦孝天的主权，让宛如远离秦孝天。黄莺音加入秦孝天的舞蹈，两人回想他们一起跳的人生的第一支舞。黄莺音坦言自己担心何子文对秦孝天下毒手！两人发现四周楼上有十二支枪！黄莺音张开胳膊挡在秦孝天面前对何子文做出承诺，只要放过秦孝天，她就嫁给何子文！黑暗中何子文指挥的两支枪收起，突然枪声大作，黄莺音为秦孝天挡枪受伤！黄楚衡惊闻女儿受伤跌跌撞撞赶到医院，并警告秦孝天远离黄莺音。秦孝天怀疑是黄楚衡派何子文杀他，威胁黄楚衡不能杀他。

在去何家的路上，秦孝天偶遇黄包车女孩小麻雀，并隐隐感觉到小麻雀可能是自己的妹妹秦雪鹃。小麻雀谨记姐姐雪仪的教诲，不敢说出自己的真实身份。秦孝天在何家门口遇到雪仪，雪仪认出秦孝天，却假装不认识。听到阿良报信的黄莺音赶到，看到秦孝天和雪仪拉拉扯扯，醋意大发。黄莺音命令保镖把秦孝天拖上车带走。黄莺音不相信黄楚衡会让秦孝天去杀何子文。秦孝天回家，发现任金生坐在那里。任金生丢给秦孝天一把枪，暗示并逼迫他继续去杀何子文。秦孝天硬着头皮前往何家，雪仪搞不懂秦孝天这样做的目的是什么，孝天识破院子里躺着的是一个假人，啪啪两枪后，何子文破门而入。对面天台上，任金生带人一阵扫射，秦孝天侥幸逃脱！

秦孝天盘问阿良跟踪雪仪的结果，怒火中烧的黄莺音掏枪顶住了秦孝天的脑袋！黄莺音带秦孝天去了郊外的小木屋，秦孝天嬉皮笑脸地追问黄莺音为何如此大发雷霆，黄莺音甩出秦孝天众多女朋友的照片！秦孝天调笑黄莺音吃醋，情绪激动的黄莺音忍不住对天开了两枪，逼问眼前的人为何要冒充自己的孝天哥哥来骗自己的爱，但黄莺音始终不舍得杀秦孝天。看着伤心欲绝的黄莺音，秦孝天第一次承认自己的真实身份。秦孝天告诉黄莺音是因为自己查到了西山，才引得黄楚衡动手，黄莺音不相信自己的父亲会是当年的杀人凶手。就在这时，何子文带人包围了小木屋，说自己和黄莺音黄楚衡一起设下圈套，要置秦孝天于死地！为证明自己的真心黄莺音要出去劝说何子文，还未说话便被何子文的手下扑倒，枪手们疯狂射击并投射手雷，黄莺音以为秦孝天丧命，伤心欲绝而昏倒。

黄莺音带秦孝天回家，看一张当年父亲兄弟三人的合影，照片颜色斑驳，黄莺音说那是父亲的眼泪长年累月滴在上面造成的！黄楚衡出现，秦孝天第一次在黄楚衡面前承认自己的身份，三人相拥。黄楚衡向秦孝天讲述当年秦世明夫妇发生意外的经过，向秦孝天忏悔“我不杀伯仁，伯仁却因我而死。”秦孝天不置可否。而门外偷听的阿良意外得知自己不是秦孝天，情绪崩溃，哭着离开。秦孝天为了安慰阿良编造了一个善意的谎言，告诉阿良他是自己的弟弟秦孝文。黄莺音为秦孝天的善良动容。秦孝天对黄楚衡的话仍然心存疑问，坚持要继续追查当年真相，黄莺音决定陪他一起。秦家兄妹发现雪仪怀孕之事，冲动的孝武认定孩子是何家人的，去何家算账。

秦孝天去找何子文，何子文要求两人来一场决斗，并在秦孝天使用的剑上动手脚，秦孝天伤痕累累绝地反击拿到卷宗。黄莺音来到何家，在门口看见受伤的秦孝天，将其带回。根据调查记录，当年撞死秦世明的电车司机当场死亡，而撞死秦夫人的马车夫还在坐牢。秦孝天怀疑黄楚衡要任金生去西山监狱杀的人正是这位马车夫。黄莺音为了向秦孝天证明自己父亲的清白，陪秦孝天一起去调查马车夫的儿子，发现马车夫的儿子生活凄惨，没有人暗中照顾。见秦孝天的疑虑没有解除，黄莺音带秦孝天去监狱调查马车夫，马车夫承认自己当年意外撞死秦夫人而入狱。确认当年事情只是一个意外，秦孝天开心的与黄莺音相拥。

黄莺音和秦孝天约定试婚纱。秦孝天看见马车夫儿子，希望每个人都能得到幸福的秦孝天决定带着马车夫的儿子前往监狱与他的父亲团聚。黄莺音在婚纱店幸福地试着婚纱，却怎么也等不到秦孝天。秦孝天带着马车夫的儿子去监狱，意外发现马车夫并不是孩子的父亲。此时有人预谋让监狱突发暴动，马车夫在混乱中被人杀死，临死前对秦孝天说出自己当年代人坐牢的真相。赶到监狱的黄莺音不满秦孝天抓着当年的事不放，生气地要与秦孝天决裂。莺音回到家与父亲哭诉，黄楚衡决定教训秦孝天。

黄楚衡看到黄莺音平安回家老泪纵横，黄莺音却冷冷地质问父亲为何一次次捕杀秦孝天置他于死地！黄楚衡率撇清自己，称是任金生擅作主张。任金生偷听二人谈话，假装受黄家下人黄三启发，负荆请罪。任金生全身捆绑麻绳出现在黄家父女眼前。何子文追问何家还有什么事自己不知道，何根生向何子文道出了何子韬的真实身份是秦孝天的弟弟秦孝文，何子文震惊。何根生是要让何子韬成为秦黄两家自相残杀的工具。轮椅上的何根生发现小麻雀在和黄莺音的弟弟黄得希谈恋爱，若有所思。何根生一脸淡定地叫来雪仪，表示已经知道她偷听自己和何子文的谈话，并且不怕她知道真相。何根生威胁雪仪不要打子韬的歪主意，这时何子韬开枪杀死了家中的鸡，解救出雪仪。

何根生却临时改变计划，让子文代替子韬去杀黄得希。聪明英俊知道莺音要去何家，打算帮忙，两人不顾莺音反对偷偷跟去，并抢在莺音之前到达何家。聪明英俊掀开何根生的被子，注意到何根生小腿已经严重畸形！听到莺音进门，聪明英俊赶紧藏到何根生床下，何根生故意撒尿戏弄两兄弟。黄莺音和秦孝天来到何家，进门就被聪明英俊吓了一跳！只见兄弟俩从何根生的床底下爬出，狼狈不堪，黄莺音哭笑不得。黄莺音不顾孝天反对坚决试探何根生，却仍然没有发现何根生的丝毫破绽。

黄莺音和秦孝天在面馆吃面，遇到了宛如。莺音醋意横生，为了宣誓主权，当着宛如的面吻了秦孝天。何根生向何子文展示了他的野心，并发誓一定要把大世界收入囊中。黄楚衡邀请警察局长来大世界做客，并将霞飞路的房子作为生日礼物送给周局长，请他好好关照任金生。守在监狱门口的黄楚衡拦住装病越狱的任金生，让他假装投靠何根生以获取消息。何根生和任金生各怀鬼胎。任金生利用何家的毒火腿设局毒杀秦孝天一家，却又故意提醒秦孝天火腿有毒，以便将毒杀秦家一事嫁祸给黄楚衡。

秦孝天抛下莺音赶到华懋饭店，“意外”看到桌上当年黄楚衡写给何根生的关于大世界引进日资、何去何从的信。忽然浴室里传来呻吟声，秦孝天冲进浴室看到割腕自杀的宛如，秦孝天抱起宛如跑向医院，恰好被黄莺音看到。何子文回到家中，面对对其视若无睹的雪仪怒不可遏，正要教训雪仪，何根生却维护雪仪，并正告何子文雪仪已经怀了他何根生的孩子。何子文再次震惊。何根生表示他会利用宛如来挑拨秦孝天与黄莺音之间的关系。黄莺音和秦孝天冷战。黄莺音从父亲那里了解到宛如的身份可疑，并就此事与秦孝天谈判。但善良的秦孝天不愿意相信，莺音愤怒，两人不欢而散。

黄莺音赶到，发现秦孝天手执双枪。黄莺音以为是秦孝天开枪射中黄楚衡，冲上来要杀秦孝天，黄楚衡气息奄奄地暗示黄莺音是孝天要杀他。黄莺音难以原谅自己的爱人一次次伤害自己的父亲，将秦孝天再次关回棺材忍痛将他沉河。看着棺材随着河水浮浮沉沉漂飘走，黄莺音转身离开，眼泪却止不住地流下来！忽然黄莺音疯狂地往江边跑，跳下河疯狂寻找秦孝天的“尸体”。看着昏迷的莺音，黄楚衡害怕失去女儿，后悔不已。得知秦孝天的死讯，雪仪和孝武分头赶到河边寻找秦孝天。何根生告诉何子文，这一切是黄楚衡设的局，黄楚衡当时穿着防弹衣。

黄莺音失魂落魄地走在街上，看到橱窗里的婚纱，回想起往事。阿良偶遇黄莺音，扬言要替秦孝天报仇，却一不小心将自己撞晕。阿良被聪明和英俊绑到了黄家的庭院之中，被困在椅子上的阿良被眼前诡异的情景震惊，黄莺音一人分饰三角，正在举行自己与秦孝天的婚礼——为了让孝天在天之灵得到安慰，莺音强迫自己要开开心心。一直在暗中监视的孝武孝礼伺机想要火烧黄公馆替秦孝天报仇，就在莺音情不自禁伤心的时候，秦孝天突然意外地出现在婚礼现场，黄莺音难以置信感动落泪。不明真相的孝武来到黄家门口放火，却多出一群来历不明的大头娃娃向黄家开枪。

黄得希带小麻雀买衣服，遭到何子文开枪伏击，关键时刻，子韬出手破坏何子文的行动。听到枪声赶来的黄莺音追查杀手，何子文躲在泔水车下躲过黄莺音的追查。黄得希不顾众人阻碍一定要与小麻雀在一起，黄莺音表示支持，并让聪明英俊先送小麻雀回家。冲动的孝武看到聪明英俊，不分青红皂白打了两人一顿，受伤的聪明英俊落荒而逃。臭气熏天的何子文怒发冲冠的赶回何家找何子韬算账。经过阿则的报告，黄楚衡了解到何根生和日本人夺取大世界的阴谋，决定找警察局长帮忙。此时的秦孝天正与共产党人罗会长一起商讨对抗何根生和日本人的事。

何子文将小麻雀带到黄得希面前，终于相见的两人忘情的拥抱在一起，却不料何子文突然开枪打死黄得希。何子文的手下听见枪声赶到现场，高呼是秦孝武杀了黄得希。黄家人因为得希的死哭的肝肠寸断。侵华战争已开始，为了配合战争，日本人决定尽快夺取大世界。小麻雀在警察局被已经被何家收买的队长刑讯逼供，想要以此嫁祸给秦孝天和秦孝武，黄莺音赶到警察局救下小麻雀，从小麻雀口中得知杀得希的人是一个和秦孝武很像的人。黄家为黄得希举办葬礼，秦孝天参加，任金生伺机挑拨。黄莺音虽然相信不是秦家人杀害黄得希，却也迁怒于秦孝天。

秦孝武找到聪明英俊，告诉他们小麻雀爱黄得希，因此不会杀黄得希，想要以此让聪明英俊不要伤害小麻雀。但是糊涂的聪明英俊曲解了秦孝武的话。小麻雀沉浸在痛失得希的悲伤中不能自已。宛如冒充黄莺音将小麻雀放出黄家。宛如假惺惺地拜祭黄得希，却暗示聪明和英俊小麻雀已经从大世界逃走。聪明英俊找到从大世界后门逃出的小麻雀，准备保护小麻雀离开，却在途中遭到埋伏，小麻雀中枪。离开黄家的宛如被任金生拦住，任金生幸灾乐祸恭喜宛如，宛如告诉任金生，何根生要见他。秦孝天到大世界寻找黄莺音，看到了奄奄一息的小麻雀。秦孝天抱着小麻雀一路狂奔去医院。

秦家被警察围得水泄不通，秦孝天心里升腾起不好的预感。他向队长坦言这一切都是日本人的挑唆，希望队长顾全大局放了秦家，然而队长不为所动，坚持逮捕秦孝武、秦孝天。何根生早就算计好，让何子韬逃出何家，去救秦家，并教唆何子文到时杀了子韬，他也会命人杀了来救秦家的黄楚衡。黄楚衡担心黄莺音的安全，偷偷在鸡汤里下安眠药，自己则独自赶往秦家老宅帮助秦家。黄莺音醒来后看到黄楚衡留下的信后大吃一惊，准备出门，却发现门窗都被反锁。秦孝天无法逃出被重重包围的秦家老宅，在阿良的提议下，准备用地窖里收藏的陈年女儿红，灌醉警察。为救家人，秦孝天将杀人罪名揽到自己身上，却得知警察欲借此次事消灭秦家的真相。

躲在地道中的秦家人担心孝天的安慰，阿良自告奋勇出去打探消息。大街上漫天都是秦孝天因为滥杀黄家兄弟要被执行枪决的消息，路人们也纷纷疑惑为何警察不抓汉奸，却诬陷秦孝天杀害黄得希。黄莺音当街抓住任金生。阿良听说秦孝天要被枪毙着急万分，逼迫黄莺音让黄楚衡去救秦孝天。任金生趁机逃走，阿良偷偷告诉黄莺音，他有办法救出秦孝天。阿良与莺音演戏，从当时在黄得希死亡现场的警察口中套出杀害黄得希的是何子文。知道真相的黄莺音来找黄楚衡帮忙，但是黄楚衡也无能为力，决定亲手杀了何根生，黄莺音坚持与黄楚衡一起承担。

阿良为了阻止莺音，追上去求莺音不要冲动。黄莺音根本不听阿劝说，大骂阿良是没人要的垃圾，甩开阿良继续赶路。来秦家赔罪的雪仪求黄楚衡放过孝礼，黄楚衡深明大义不怪孝礼，认为是何根生和日本人的阴谋。阿良不能劝服黄莺音，又去找黄楚衡求情，求黄楚衡劝莺音。得到黄楚衡肯定答案的阿良兴奋地离开，他快乐得不能自已，跳着舞离开黄家。却被黄四刺死在黄家门口。秦孝天醒来，因为发烧口渴难忍，叫着阿良的名字晕倒在地上。赶回家的黄莺音看到倒在门口的阿良，悲痛万分，阿良临死将口琴留给雪仪，雪仪赶来抱着阿良的尸体痛哭。

此时的孝天刚刚刚刚从昏迷中醒来，被告知阿良已死消息的孝天大为震惊。只有拿下何根生，才能揭露日本人的阴谋，才能让上海觉醒，让中国觉醒，秦孝天决定将大世界的股份让给何根生。莺音也认同秦孝天，决定让出大世界，彻底摧毁日本人夺取大世界的阴谋。 黄莺音正式接手大世界，警告所有人以前的事可以既往不咎，但是大敌当前绝对不能做汉奸。秦孝天承诺把股份给何根生，但是要求何根生交代日本人夺取大世界的阴谋。黄莺音找到宛如，同意把秦孝天让给宛如，希望通过自己和何子文、秦孝天和宛如的婚姻来让何根生彻底放手，换取大家的和平相处。

何子文看到黄莺音和秦孝天在一起，大发雷霆。宛如从秦孝天处学会了爱，主动放弃了与秦孝天的婚姻。周局长在家为何根生庆祝拿到大世界，这时黄楚衡和黄莺音来找周局长，何根生用日本人威胁周局长羞辱黄楚衡。黄楚衡用周局长以抗日之名倒卖军需品来威胁他，希望周局长能帮助秦黄两家不受何根生的迫害。黄楚衡从局长家出来，突遭伏击。阿则因保护老爷小姐被打死，黄楚衡因为黄四的背叛被何根生抓住。被孝天感化的宛如救出莺音，却被何家人抓回去。黄楚衡跪求何根生放过莺音，想要用民族大义说服何根生收手。

黄莺音将受伤的秦孝天带去雪仪家，昏迷的秦孝天醒来后听见莺音的言论非常高兴，他觉得黄莺音变了，他坚信正义一定能战胜邪恶。雪仪依旧坚信有些人永远也不会变。生气的何根生将私自放走黄莺音和秦孝天的宛如关在笼子里。秦孝天找雯华一事被小股东告密，任金生知道秦孝天勾结共党之事，准备动手收拾秦孝天。秦孝天与雯华交谈，雯华鼓励秦孝天，要努力将那些误入歧途的人一起拉到抗日的大部队中，坚信中国一定会取得抗日的最终胜利！雯华被抓住，遭到任金生严刑拷打，逼迫她说出自己想要得到的消息。任金生首次以日本人的身份出现在何根生的面前，何根生表示愿意为日本人效劳。

黄楚衡急切地背着何根生下楼，此时何子文开枪了。如孝天所料，何子文最终心软手下留情。何根生假装悔改，试图用青年时期的往事打动黄楚衡，为自己的行为忏悔，并承诺要与秦黄两家一起抗日。更提议在大世界举办和平舞会，让更多的人参与到抗日中来。虽然不能完全信任何根生，但是为了和平，秦孝天黄楚衡黄莺音选择愿意相信。何根生为了把戏演的真实，故意放出宛如，暗中向日本人借人将秦黄两家一网打尽。日本人也借此机会夺取大世界。

秦孝天突然意识到要出大事！大喊：“不要！”四起的枪声却无情地摧毁了他的美梦，子韬向何根生黄楚衡开枪替父母报仇。就在大世界一片混乱的时候，日本人带兵赶来，占领大世界。子韬最终被日本人杀死，宛如为了救秦孝天也被杀了。眼看着最爱自己又是自己最爱的父亲咽下最后一口气，黄莺音痛苦不堪！秦孝天不明白弟弟妹妹为什么要这样践踏他的梦想，雪仪站出来说话，说出自己这么多年来忍受何根生的摧残，她义愤填膺，大声控诉何黄两家的罪孽。秦孝天回忆起弟弟妹妹的死，看着这样的局面，秦孝天精神恍惚离开大世界。

秦孝天等人被日军抓进监狱。嚣张的任金生将秦孝天、黄莺音和何子文带到大世界之中，以无辜百姓的生命威逼三人，让他们重新合作，重开大世界，制造“大东亚共荣”的假象。秦孝天为了同胞生命安危，答应任金生。日本在大世界举办庆功宴，秦孝天、黄莺音等众人被迫参加。三人设计魔术，而在表演的过程中，任金生却让人拿上食人鱼，欲将它们放入莺音所在的鱼缸内。在最紧张的时刻，日本医生拿到监狱钥匙放走了牢中的犯人，并给秦孝天制造了逃跑的机会。不料大佐带兵追来，秦孝天自愿留下以换取众人的平安。重新回到大世界的秦孝天等人在舞台上表演样板戏控诉战争的残酷。周局长拉响怀中的炸弹与日本人同归于尽，众人得救。